高盛：药明康德目标价149.70港元 维持“买入”评级

　　高盛发布研报称，药明康德（02359）2026年首季业绩表现强劲 ，收入及盈利均远高于该行及市场预期 。期内
，收入年增28.8%至124.4亿元人民币，其中持续经营业务收入年增39.4% ，主要由化学业务（WuXi Chemistry）及测试业务（WuXi Testing）分别年增43.7%及27.4%所带动
。该行予药明康德H股目标价149.7港元，基于12个月19倍预测市盈率计算； 予药明康德（603259.SH）A股目标价137.3元人民币；均予“买入
”评级
，列入确信名单。

　　该行指出，今年2月 ，将药明康德的评级上调至“买入 ” 
，反映了对该公司2026年盈利前景的信心增强，以及对2027年增长前景的日益明朗 。4月初 ，将其纳入确信名单。而今年首季业绩进一步巩固了其投资逻辑
，得益于公司稳健的订单储备、TIDES业务产能的持续提升 、小分子药物研发和营销势头的加速增长，以及口服小分子GLP-1抑制剂项目从2026年起日益成为重要的增长驱动力
。而随着后期研发项目和商业化资产的不断增加 ，有关因素将持续提升中期营收和盈利的可见性。