大摩：上海医药维持“增持”评级 目标价降至15.8港元

　　摩根士丹利发布研报称，维持上海医药（02607）“增持”评级 ，但将目标价由16港元下调至15.8港元
，减幅1.25%
。大摩表示，在上药公布2025年业绩后 ，下调公司2026至30年盈利预测2%至3%
，以反映较低的收入预测。该行亦认为，上药分销业务表现优于预期是其“增持 ”评级的主要支持因素 ，预计公司2025至28年整体盈利年复合增长率达9%
，2026年预测市盈率约7倍 。